Coupon bond là gì

Trái phiếu coupon là nhiều loại trái phiếu được trả lãi chu kỳ theo lãi suất vay ấn định trước. Tìm hiểu về trái khoán coupon, lãi vay coupon và so sánh với trái khoán Zero coupon.

Bạn đang xem: Coupon bond là gì


Tìm phát âm về trái khoán couponLãi suất trái phiếu couponPhân biệttrái phiếu coupon vàtrái phiếu Zero coupon
Hình thức giao thương mua bán trái phiếu coupon được nhiều nhà đầu tư quan tâm, lãi suất vay coupon là yếu hèn tố quyết định sức thu hút của trái phiếu, nhận xét có nên mua loại trái phiếu đó hay không. Thuộc webchiase.vn tìm hiểu về trái khoán coupon và phương pháp định giá bán đúng.

I. Tìm hiểu về trái phiếu coupon

1. Trái khoán coupon là gì?

Trái phiếu coupon (Coupon bond) là một số loại trái phiếu được trả lãi định kỳ theo lãi suất đã được ấn định (lãi suất cuống phiếu).

Đến kỳ lĩnh lãi người nắm giữ cuống của trái khoán coupon sẽ được nhận tiền lãi, số phiếu lãi là khớp ứng với mốc giới hạn trả lãi.

Tại Mỹ, trái khoán coupon được trả lãi định kỳ 6 tháng/lần, nghỉ ngơi châu u và các nước dị kì trả lãi 1 năm/lần.

Cần rành mạch trái phiếu coupon và trái phiếu Zero coupon (Zero-coupon bond): nhiều loại trái phiếu này không được trả lãi chu kỳ mà nuốm vào sẽ là sẽ nhận ra lợi nhuận lúc đáo hạn với mức lãi suất vay cao.

Trái phiếu coupon được nhiều nhà chi tiêu quan tâm

2. Lãi vay coupon là gì?

Lãi suất trái phiếu hay lãi suất coupon là lãi suất mà tổ chức triển khai phát hành trái khoán trả đến nhà đầu tư. Lãi vay coupon nỗ lực định, được niêm yết ngơi nghỉ cuống trái phiếu với không nhờ vào vào sự tăng giảm lãi vay trên thị trường.

Khi nhà đầu tư chi tiêu mua trái phiếu, doanh nghiệp phát hành sẽ thanh toán định kỳ cho những người sở hữu dựa trên mệnh giá cội và lãi suất coupon ghi trên trái phiếu vẫn phát hành.

Để quyết định mức lãi suất vay trái phiếu, công ty phát hành phải nghiên cứu và phân tích và lựa chọn làm sao cho đủ lôi kéo nhưng vẫn bảo đảm an toàn phù phù hợp với dòng vận chuyển tiền của tổ chức.

Lãi suất coupon thay mặt cho số chi phí lãi thực tế mà trái công ty thu được mặt hàng năm, trong những khi lợi suất đáo hạn là tổng tỷ suất sinh lợi cầu tính của một trái phiếu giả dụ nó được giữ cho đến ngày đáo hạn.

Lãi suất trái khoán coupon là tiền lãi nhà chi tiêu thu được

Hầu hết các nhà đầu tư chi tiêu coi lợi suất đáo hạn (Yield lớn Maturity - YTM) là chỉ số đặc biệt quan trọng để gửi ra đưa ra quyết định đầu tư. YTM không cố định mà vậy đổi, tăng lên và giảm xuống theo tình tiết cung cầu thị phần và khủng hoảng rủi ro tín dụng trên từng thời điểm của nhà phát hành.

II. Đặc điểm của trái phiếu coupon

Khi trái khoán Coupon được tạo dưới dạng triệu chứng chỉ sẽ sở hữu phần phiếu lãi – cuống phiếu (Coupon). Đến kỳ lĩnh lãi người sở hữu trái phiếu coupon sẽ được nhận tiền lãi tương ứng theo từng coupon, số phiếu lãi tương ứng với mốc giới hạn trả lãi.

Với trái phiếu Coupon, trên tờ trái phiếu ko ghi tên bạn sở hữu, tức là ai cố gắng nó đã là tín đồ sở hữu nên trái phiếu vô danh (bearer bonds). Bởi vì vậy rất có thể chuyển nhượng thuận tiện nhưng lại ẩn chứa nhiều rủi ro khi không tồn tại quy định chặt chẽ về chủ sở hữu.

III. Công thức tính trái khoán coupon

Lãi suất của trái phiếu coupon được tính bằng phương pháp lấy tổng những khoản giao dịch coupon hàng năm chia mang lại mệnh giá chỉ của trái phiếu.

Lãi suất trái khoán coupon bằng tổng chi phí lãi chia cho mệnh giá

Công thức: C = i/P

Trong đó:

C là lãi vay coupon

i là lãi vay hàng năm

P là Mệnh giá gốc của trái phiếu

Ví dụ: Một trái khoán coupon được sản xuất với mệnh giá bán 1000$, trả lãi 2 lần/năm, các lần 25$ thì sẽ sở hữu được lãi suất coupon là (25*2)/1000 = 5%.

IV. Biện pháp định giá trái phiếu coupon

Để định giá trái phiếu Coupon, hoàn toàn có thể sử dụng mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF). Áp dụng phương pháp định giá bán sau:

V = I/rd x <1 – 1/ (1+rd)^n> + MV / (1+rd)^n

Trong đó:

– I: Lãi thừa hưởng từ trái khoán (I = MV x i).

Xem thêm: Tìm Hiểu Về Hệ Điều Hành Ios, Ưu Nhược Điểm Của Hệ Điều Hành Ios

– i: lãi suất doanh nghiệp trả mang lại trái phiếu.

– rd: Tỷ suất lợi nhuận yêu cầu của phòng đầu tư.

– MV: Mệnh giá trái phiếu.

– n: thời gian còn lại cho đến khi đáo hạn.

Trái phiếu coupon được định giá dựa trên yếu tố lãi suất nhận được

V. Ảnh hưởng trọn của trái khoán coupon mang lại trái phiếu

Khi nhà đầu tư sở hữu trái phiếu coupon, tiền lãi được giao dịch định kỳ với lãi suất vay cố định cho đến khi đáo hạn, không biến đổi cho dù thị phần biến động lên xuất xắc xuống.

Khi lãi vay chung của thị trường cao hơn lãi suất của trái khoán coupon, trái khoán trở nên kém lôi cuốn hơn vì vậy giá trái phiếu có khả năng giảm bởi vì nhà đầu tư muốn chọn phương thức đầu tư chi tiêu khác hữu ích hơn.

Ngược lại, nếu lãi suất hiện hành bớt thấp hơn lãi suất vay coupon thì trái phiếu sẽ đội giá trị vì chưng nó mang lại nhiều lợi tức đầu tư hơn mang đến nhà đầu tư.

Thực tế, giá chỉ của trái phiếu chưa phải lúc nào thì cũng phản ánh đúng đắn mối quan hệ giữa lãi vay coupon và các mức lãi suất vay khác. Lúc mua trái phiếu, nhà chi tiêu cần so sánh lãi suất coupon cùng với lãi suất thị phần để lựa chọn hiệ tượng đầu tư kết quả nhất.

VI. Riêng biệt trái phiếu coupon cùng trái phiếu Zero coupon

Điểm tương tự nhau thân hai loại trái phiếu này là đều có thể chuyển nhượng, giao thương mua bán để bỏ túi lợi nhuận cho nhà đầu tư.

So sánh trái khoán coupon với Zero coupon

Sự khác biệt lớn độc nhất là trái khoán coupon được trả lãi thời hạn còn trái khoán Zero coupon đang chỉ được trả lãi khi đáo hạn. Mặc dù nhiên, lãi suất của trái phiếu Zero coupon hay cao hơn.

Về hiệ tượng phát hành: trái phiếu Coupon được thiết kế dưới dạng triệu chứng chỉ, tất cả phần coupon (phiếu lãi/cuống phiếu).

Người sở hữu coupon sẽ được trao tiền lãi định kỳ tương xứng theo từng phiếu lãi và tần số trả lãi. Trong những khi đó trái phiếu Zero coupon thuộc các loại trái phiếu vô danh, không có phần cuống phiếu, ko ghi tên fan sở hữu. Trên mặt phẳng của trái khoán in lãi suất danh nghĩa làm địa thế căn cứ tính lãi.

Về hình thức nhận lãi: người sở hữu trái phiếu coupon được nhận lãi định kỳ, so với trái phiếu Zero coupon có hai vẻ ngoài trả lãi:

Trả lãi đáo hạn: tiền lãi được trả gộp một lần lúc trái phiếu đáo hạn. Nhà đầu tư chi tiêu sẽ sở hữu trái phiếu bởi mệnh giá khi vạc hành, tiền lãi tạo nên định kỳ sẽ được nhập vào nơi bắt đầu để tính lãi mang lại kỳ tiếp theo. Trái chủ được trao cả lãi và gốc khi trái khoán đáo hạn.

Lãi trả trước dưới dạng khuyến mãi tại thời điểm phát hành: trái khoán được xây đắp với giá tốt hơn mệnh giá, người tiêu dùng sẽ dấn phần vốn gốc tương ứng với mệnh giá chỉ trái phiếu khi đáo hạn, roi là phần chênh lệch giữa giá thiết lập được khuyến mãi tại thời khắc phát hành với tiền cảm nhận khi đáo hạn.

Xem thêm: Nghĩa Của Từ Flag Là Gì ? Định Nghĩa, Ví Dụ, Giải Thích Ý Nghĩa Của Flag Trong Tiếng Anh

Mong rằng những tin tức về trái phiếu coupon cùng trái phiếu Zero coupon sẽ giúp các bạn hiểu thêm một vẻ ngoài đầu tứ mới. Chúc chúng ta có những ra quyết định sáng xuyên suốt và nhớ rằng theo dõi webchiase.vn mỗi ngày để update thêm nhiều kỹ năng và kiến thức tài chính hữu ích.

Chuyên mục: Tài chính