Covered warrant là gì

     

Chứng quyền có đảm bảo an toàn (Covered Warrant – CW) là một sản phẩm thông dụng tại nhiều thị trường chứng khoán trên thế giới với các tên gọi khác nhau. Tại Việt Nam, chứng quyền có đảm bảo an toàn được định nghĩa tại Nghị định 60/2015/CP-NĐ là bệnh khoán có tài sản đảm bảo an toàn do công ty kinh doanh chứng khoán phát hành. Nhà chi tiêu (NĐT) đã trả một khoản phí tổn (Premium) để sở hữu chứng quyền với được quyền sở hữu hoặc bán đầu tư và chứng khoán cơ sở cho tổ chức triển khai phát hành hội chứng quyền kia theo mức giá đã được xác minh trước, tại hoặc trước thời gian đã được ấn định, hoặc được trao khoản chi phí chênh lệch thân giá triển khai và giá đầu tư và chứng khoán cơ sở tại thời điểm thực hiện.

Bạn đang xem: Covered warrant là gì

*

Lưu ý: tổ chức triển khai phát hành luôn luôn là người cung cấp Covered Warrant (bán CW không giống với CW bán)

Thời hạn bệnh quyền: 03 tháng ≤ x ≤ 24 tháng

Ngày giao dịch thanh toán cuối cùng: hai (02) ngày trước thời điểm ngày đáo hạn của triệu chứng quyền. Là ngày cuối cùng chứng quyền được giao dịch trên Sở GDCK. Sau ngày này, bệnh quyền bị diệt niêm yết.

Giá bệnh quyền: Khoản chi tiêu mà nhà chi tiêu phải bỏ ra nếu như muốn sở hữu hội chứng quyền (phí premium). Ví dụ: 1.500đ/1 chứng quyền.

Giá thực hiện: mức giá thành để NĐT mua/bán CKCS khi chứng quyền đáo hạn. Ví dụ: Loại chứng quyền mua cổ phiếu VNM là 150.000 đồng

Giá thanh toán: mức ngân sách được Sở GDCK xác định và công bố vào ngày đáo hạn của bệnh quyền. Ví dụ: Giá giao dịch cổ phiếu VNM là 200.000 đồng

Phương thức giao dịch thanh toán khi triển khai quyền: chuyển giao gia tài hoặc bằng tiền mặt. Ví dụ: 200.000 – 150.000 = 50.000 đồng

Lợi cố kỉnh của hội chứng quyền có đảm bảo:

Đòn bẩy lớn: vội vàng 8-12 lần giá cổ phiếu cơ sở. Ví dụ ngân hàng ngoại thương giá 40.000 đồng/cp thì cùng số tiền cài 1000 cp VCB hoàn toàn có thể mua được tương tự 10.000 cp ngân hàng ngoại thương giá 40.000đ.Danh mục: VN30Rủi ro hạn chế: Chỉ khống chế rủi ro thua lỗ buổi tối đa trong phí tổn PremiumThanh khoản cao: cài đặt – phân phối dễ dàng, cấp tốc chóng.

Ví dụ về hội chứng quyền có đảm bảo:

Nhà đầu tư chi tiêu mua 1.000 chứng quyền cài đặt của cp VNM với các thông tin sau:

*

Như vậy tổng cộng tiền chi tiêu vào CW = 1.000 CW x 1.000 đồng = một triệu đồng

– Sau 03 tháng:

Giả sử, giá bán VNM trên thị phần là 155.000 đồng, giá bán một bệnh quyền cài đặt trên thị phần là 1.500 đồng. Nhà đầu tư chi tiêu có thể chốt lời bằng việc bán lại CW ngay lập tức thời điểm đó trên Sở GDCK.

Mức lời của nhà đầu tư = 1.000 x (1.500đồng – 1.000 đồng) = 500.000 đồng

– vào ngày đáo hạn:

Giả sử nhà đầu tư chi tiêu nắm giữ mang lại ngày đáo hạn cùng giá thanh toán đối với cổ phiếu VNM được đo lường và ra mắt là 165.000 đồng.Tổ chức xuất bản sẽ giao dịch thanh toán cho nhà đầu tư số chi phí là: 1.000/5 x (165.000 đồng – 150.000 đồng) = 3.000.000 đồng

Mức lời của nhà đầu tư = 3.000.000 đồng – 1.000.000 đồng (tổng số tiền ném ra để mua CW) = 2.000.000 đồng

Tuy nhiên, trường hợp giá thanh toán đối với cổ phiếu VNM được đo lường và tính toán và công bố nhỏ tuổi hơn hoặc bởi 150.000 đồng (giá thực hiện) -> Chênh lệch giữa giá thanh toán giao dịch và giá tiến hành ≤ 0 đồng. Chứng quyền sẽ không còn được thực hiện và nhà chi tiêu trong trường hợp này vẫn mất số tiền đầu tư vào CW là một triệu đồng.

Xem thêm: 5 Cách Tra Số Tài Khoản Agribank Nhanh Nhất, Mới Nhất 2022, Cách Tra Cứu Số Tài Khoản Ngân Hàng Agribank

Ngược lại, nhà đầu tư sẽ mua chứng quyền cung cấp khi đánh giá và nhận định giá của thị trường chứng khoán cơ sở sẽ sút trong tương lai. Sau khoản thời gian sở hữu triệu chứng quyền, nhà đầu tư có thể chào bán lại hội chứng quyền trên thị phần hoặc ráng giữ cho tới ngày bệnh quyền đáo hạn. Vào trong ngày chứng quyền chào bán đáo hạn, trường hợp giá giao dịch thanh toán của chứng khoán cơ sở thấp rộng giá tiến hành của CW, nhà đầu tư sẽ nhận được một khoảng tầm tiền bởi chênh lệch giữa giá tiến hành và giá bán thanh toán. Trường hòa hợp giá thanh toán lớn hơn hoặc bởi giá triển khai vào ngày chứng quyền đáo hạn thì triệu chứng quyền cung cấp sẽ mất tổng thể giá trị.

Ví dụ: Nhà đầu tư mua 5.000 triệu chứng quyền bán của cổ phiếu VIC với các thông tin sau:

*

Như vậy tổng cộng tiền chi tiêu vào CW = 5.000 x 1.000 đồng = 5.000.000 đồng

– Sau 03 tháng:

Giả sử giá bán VIC trên thị trường là 40.000 đồng, giá bán một bệnh quyền chào bán trên thị trường là 1.200 đồng. Nhà đầu tư có thể chốt lời bằng vấn đề bán lại CW tức thì thời đặc điểm này trên Sở GDCK.

Mức lời của nhà chi tiêu = 5.000 x (1.200 đồng – 1.000 đồng) = một triệu đồng

– vào ngày đáo hạn:

Giả sử nhà đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn, giá chỉ thanh toán đối với cổ phiếu VIC được thống kê giám sát và chào làng là 32.000 đồng.

Tổ chức thi công sẽ giao dịch cho nhà đầu tư số tiền là: 5.000/5 x (42.000 đồng – 32.000 đồng) = 10.000.000 đồng.Mức lời của nhà chi tiêu = 10.000.000 đồng – 5.000.000 đồng (tổng số tiền ném ra để mua CW) = 5.000.000 đồng

Tuy nhiên, nếu như giá thanh toán đối với cổ phiếu VIC được thống kê giám sát và ra mắt lớn hơn hoặc bởi 42.000 đồng (giá thực hiện). Chênh lệch thân giá giao dịch thanh toán và giá tiến hành ≤ 0 đồng. Hội chứng quyền sẽ không được tiến hành và nhà đầu tư chi tiêu trong trường đúng theo này sẽ mất số tiền đầu tư chi tiêu vào CW là 5.000.000 đồng.

Xem thêm: Bitcoin Diamond Là Gì ? Tìm Hiểu Về Đồng Tiền Điện Tử Bcd Coin Từ A

Trên đây, Nhật Cường đã giải thích về sản phẩm Chứng quyền có bảo đảm an toàn (Covered Warrant – CW). NĐT cũng hoàn toàn có thể tham khảo về các câu hỏi thường chạm mặt khác về CW Tại đây.

Có bất cứ câu hỏi làm sao khác, NĐT xin vui lòng contact với Cường theo thông tin dưới đây để được hỗ trợ tư vấn chi tiết. Trân trọng!


Chuyên mục: Tài chính