High risk high return là gì

     
Thánh kinh phố Wall “Rủi ro cao-Lợi Nhuận cao” là… SAI LẦM

Pmùi hương Tây tất cả một câu châm ngôn cổ: “bánh nạp năng lượng rồi thì không thể nữa”, ngụ ý bạn cần thiết được lợi cả đôi đường, được cái này bắt buộc chấp nhận mất mẫu kia. Câu châm ngôn này ý muốn các bạn cần chấp nhận sự đánh đổi. Trong hoạt động giao dịch tài chính, câu châm ngôn bên trên ẩn ý người dùng không thể có được mức tỷ suất sinc lợi lớn trừ Lúc phải chấp nhận rủi ro cao. Đây chính là thánh gớm mà lại các Chuyên Viên tài thiết yếu phố Wall thường phát âm cho chính mình nghe “High Risk-High Return (cần chấp chận rủi ro cao để bổ ích nhuận cao)”. Nhưng đối với vận động giao dịch thanh toán của tớ, câu châm ngôn bên trên đối chọi giản là KHÔNG HỀ ĐÚNG.

Bạn đang xem: High risk high return là gì

Hãy dẹp bỏ lối ý chí hạn chế và lạc hậu này, tôi đã mang về cho bạn tư duy của một công ty thanh toán giao dịch khôn cùng hạng.

Chỉ chấp nhận khủng hoảng rủi ro rẻ để sở hữu được hiệu quả cao.

*

“Tôi kiếm tìm tìm các giao dịch thanh toán bao gồm Xác Suất lợi nhuận/rủi ro là 5:1. Nghĩa là tôi đồng ý đánh bài khủng hoảng 1 đôla nhằm có thể đuc rút lợi nhuận 5 đôla. Với xác suất lãi/lỗ này, tôi chỉ cần có Xác Suất thắng lợi 20% là đủ. Tôi có thể có xác suất sai lạc lên tới 80% nhưng lại vẫn tìm kiếm được tiền“.– Phù Thủy Paul Tudor Jones.

Phù thủy Paul Tudor Jones nói rằng: “Tôi là kẻ nhà nghĩa cơ hội độc nhất Thị phần. Tôi vào lệnh trên những điểm mà lợi nhuận cao không ít lần đối với rủi ro khủng hoảng. Thường tôi say mê tốt nhất là tỷ số lợi nhuận/rủi ro là 5:1″. Phù Tbỏ Chứng Khoán thù Mark Minervini nói: “Nếu tất cả một thánh kinh để tôi tuân thủ theo đúng và thực hành thực tế, thì chỉ có một nguyên tắc: đồng ý rủi ro khủng hoảng rẻ để có được ROI cao”.

Xem thêm: Cách Vẽ Anime Trên Máy Tính Phổ Biến 2021, Top 5 Phần Mềm Vẽ Anime Trên Máy Tính

Để duy trì rủi ro ở mức phải chăng, chúng ta buộc phải bao gồm lòng tin “Risk-First” (tức “trước tiên, hãy suy nghĩ mang đến không may ro”, chứ đọng chưa phải “Return-First” (nghĩ mang đến lợi tức đầu tư đầu tiên). Với lòng tin này, bạn đề nghị tập trung vào công việc cách xử trí khủng hoảng, đặc biệt là vụ việc giảm lỗ. Phù thủy hội chứng khân oán Mark Minervini nói: “Với từng lệnh sở hữu, tôi phải ghi nhận đúng mực mức giá giảm lỗ giả dụ nhỏng gần như sản phẩm công nghệ ko vận động theo đúng kế hoạch. Tôi khái niệm mức chi phí này một biện pháp ví dụ trước khi giao dịch. Tôi không triệu tập vào kỹ lưỡng lợi nhuận; tôi triệu tập vào góc cạnh khủng hoảng. Phương châm “hãy nghĩ về mang lại rủi ro khủng hoảng đầu tiên” bao gồm nghĩa tôi bắt buộc đọc khủng hoảng rủi ro vốn tất cả cho từng giao dịch thanh toán và hãy sẵn sàng tâm thế đối diện cùng với hồ hết điều tưởng chừng như cần thiết xẩy ra. Nếu bạn muốn tỷ suất sinch lợi lớn khi đầu tư CP, bạn phải lưu ý cường độ rủi ro các bạn chuẩn bị gánh Chịu đựng, với bài bản đóng góp lệnh (exit) xác định trước nhằm bảo vệ tài khoản tránh gặp gỡ bắt buộc mọi khoản lỗ lớn. Nếu ko, các bạn sau cùng sẽ bắt buộc trả lại cho Thị trường một trong những phần bự hoặc cục bộ ROI vẫn tìm kiếm được. Thậm chí, bạn vẫn còn đó được xem là suôn sẻ trường hợp nlỗi còn bảo quản được nấc tỷ suất sinc lợi mức độ vừa phải.

Sau những năm giao dịch thanh toán, tôi trau chuốt tính kỹ phương pháp đến nỗi không cần thiết phải nghĩ xem yêu cầu làm những gì nếu nhỏng thị phần dịch chuyển cản lại tôi hoặc trường hợp bất thần tất cả một biết tin xấu đi bất thần xuất hiện. Tôi đang xác định điểm đóng góp lệnh trước khi tôi tmê mệt gia vào từng thanh toán. Đó là mức cắt lỗ của tớ, là mức giá thành được khẳng định trước để chấm dứt thanh toán cơ mà không cần thiết phải xem xét. Nếu đó chỉ là 1 chú ý trả, tôi luôn luôn chuẩn bị sẵn sàng quay trở lại Thị phần. Giống nlỗi chính sách bảo đảm, tôi trả một khoản phí tổn nhỏ nhằm mục đích bảo đảm an toàn phiên bản thân tránh ngoài tổn thất to.”

Phù Tbỏ Ed Seykota từng nói: “Những yếu tố của thanh toán thành công xuất sắc là (1) giảm lỗ, (2) giảm lỗ cùng (3) cắt lỗ. Nếu chúng ta tuân thủ cả tía nguyên tắc trên, các bạn sẽ có một cơ hội.”

Đa dạng hóa để phân tán khủng hoảng là vấn đề sai lầm. Hãy thành lập danh mục tập trung

”Đầu tứ phân tán là phương pháp từ bỏ bảo vệ bản thân của những fan lừng chừng gì. Đối với những người đọc phần lớn gì chúng ta đang làm thì đa dạng và phong phú hóa chi tiêu là vô nghĩa” – Warren Buffet

Quan điểm tập trung của mình đi ngược lại với quan điểm truyền thống, mang đến rằng đa dạng hóa là cách hay nhất để bảo vệ quý khách hàng né khỏi rủi ro nhưng lại vẫn thu được tỷ suất sinh lợi khá tốt. Trcầu hết, tôi không quyên tâm đến tỷ suất sinch lợi “vừa đủ”, tôi muốn có được các kết quả thanh toán rất hạng (tỷ suất sinc lợi lớn). Và thứ hai, tôi muốn kiểm soát rủi ro của mình. Những người ưa thích nhiều dạng hóa luôn đến rằng, nếu một cổ phiếu (hoặc một ngành) sụt giảm, và một cổ phiếu (hoặc ngành) khác sẽ tăng thêm, và nó sẽ làm cân nặng bằng rủi ro và làm giảm bớt độ biến động danh mục. Nhưng lúc mua dàn trải bên trên nhiều lĩnh vực của hội chợ và trên nhiều cổ phiếu sự so sánh, quý khách cuối cùng chỉ kết thúc với mức sinc lợi trung bình. Nếu suôn sẻ, tỷ suất sinch lợi của người mua sẽ theo sát các chỉ số trung tâm thương mại hoạt động tốt nhất (vào trường hợp này, tốt hơn không còn là bạn mua quỹ ETF S&Phường 500 ETF SPY vì có mức độ hiện diện rủi ro khá rộng bên trên nhiều lĩnh vực của thị trường). Tất nhiên, người dùng có thể gặp suôn sẻ lúc thực hiện đa dạng hóa trong một hội chợ tăng giá mạnh và có được tỷ suất sinch lợi cao vì tất cả thị trường đều tạo thêm. Nhưng đa dạng hóa không thể làm điều này mãi sau, sẽ có năm thành công và năm thất bại. Để có được thành tích giao dịch siêu hạng, người tiêu dùng chỉ nên tập trung vào những cổ phiếu tuyệt nhất vào đúng thời điểm.

Lý bởi vì khác giải thích tại sao tôi ko thích nhiều dạng hóa là cảm giác không nên lầm về sự an toàn, theo kiểu người dùng download một đống cổ phiếu và sau đó quên chúng đi. Đây là điều toàn thể trái ngược với tư duy khách hàng cần phải có để đạt được thành tích giao dịch khôn cùng hạng. Sở hữu một danh mục tập trung- bao quát cả tập trung sự chú ý của bạn- là lựa chọn kỹ càng từng cổ phiếu và theo dõi chúng chặt chẽ, người dùng có thể làm nên một tỷ suất sinc lợi lớn bền vững. Bạn kiếm được nhiều tiền Khi khách hàng đúng.

Nếu người tiêu dùng nghĩ việc trở đề xuất tập trung là rủi ro, tôi có thể mang lại người dùng xem ví dụ về thành tích giao dịch của chính tôi, với mức sụt giảm tài khoản lớn nhất (Drawdown) khá thấp mang lại tới thời điểm hiện ni. Vào năm 2003, một cửa hàng quản trị tiền lớn đã mời tôi về bốn vấn mang lại họ. Lúc đơn vị đề nghị kiểm toán tài khoản giao dịch của tôi, tôi nói rất sẵn lòng. Một đội kiểm toán viên nhỏ theo dõi các bình luận của tôi và xác nhận các lệnh giao dịch được thực hiện đúng theo chiến lược đã bình luận; họ thậm chí còn biết cả cửa hàng môi giới vị trí tôi thực hiện các giao dịch. Lúc việc kiểm toán hoàn tất, nhà quản lý thông minh của công ty quản trị tiền phát âm đến tôi. “Chúng tôi không biết ông đã trải điều nàgiống như thế nào, cơ mà ông đã có được hệ số alpha (là tỷ suất sinc lợi vượt trội so với hội chợ được làm danh mục chuẩn) là 212% và hệ số beta (một thông số đo lường độ biến động) chỉ cần 0.43″. Trong suốt giao động thời gian này, 88% thời gian danh mục của tôi tăng trưởng và chỉ có mức sụt giảm tài khoản lớn nhất (drawdown) là 25%. Đó là thành tích giao dịch đang quan tâm nhất mà họ (cửa hàng quản trị tiền) được tận mắt chứng kiến- một tỷ suất sinh lợi cao với mức sụt giảm tài khoản nhỏ giỏi rủi ro thấp.

Tôi nói với họ rằng, tôi đem đến tỷ suất sinch lợi cao ngất ngưỡng này bằng cách làm điều mà hầu như các định chế tiền tài ko bao giờ cho phép tôi làm vì họ mang đến rằng, điều đó là quá rủi ro. Nhưng như tôi giải thích, tôi chỉ làm điều ngược lại. Sự tập trung giúp tôi tập trung vào những cổ phiếu xuất xắc nhất và buộc tôi phải giữ mức kiểm soát rủi ro chặt.

Xem thêm: Trương Thiên Chí Là Ai - Diệp Vấn Ngoại Truyện: Trương Thiên Chí

Tất nhiên, xây dựng danh mục triệu tập ko đồng nghĩa là “đùa tất tay”, tức dồn tất cả vào trong 1 CP. Trong cuốn sách “CÁCH TƯ DUY VÀ GIAO DỊCH CỦA NHÀ VÔ ĐỊCH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN: NHỮNG BÍ MẬT & QUY TẮC GIAO DỊCH CỦA PHÙ THỦY CHỨNG KHOÁN”, tôi đang phân tách sẽ các vẻ ngoài phát hành hạng mục tập trung.


Chuyên mục: Tài chính