Quản lý vốn forex

Quản lý vốn được phát âm một cách đơn giản nhất đó là xây dựng kế hoạch giá thành vốn tác dụng trong một hoạt động đầu tư nhất định.

Bạn đang xem: Quản lý vốn forex

Để thành lập được kế hoạch ngân sách chi tiêu đó, chúng ta phải vấn đáp hàng loạt các thắc mắc liên quan cho việc phân chia vốn, chẳng hạn như: tổng cộng tiền thanh nhàn dự định sẽ áp dụng cho hoạt động đầu tư chi tiêu này là bao nhiêu?, xác suất vốn sử dụng cho những danh mục bé dại là bao nhiêu?, phân bổ lợi nhuận như vậy nào? (bao nhiêu % tái đầu tư, % nhờ cất hộ tiết kiệm, % lập quỹ dự phòng...) và cực kỳ rất nhiều thắc mắc tương trường đoản cú như thế, dựa vào vào từng nghành nghề cụ thể.

Đối với chứng khoán, thống trị vốn là việc các bạn đi giải quyết một số thắc mắc như:

Bạn trích bao nhiêu % tiền thảnh thơi để đầu tư chi tiêu chứng khoán?

Giả sử bạn đầu tư chi tiêu vào 3 danh mục chứng khoán, mỗi danh mục như thế bạn ném ra bao nhiêu % vốn?

Trong một danh mục có 5 chứng khoán con, xác suất vốn mang lại từng thị trường chứng khoán đó như vậy nào?

Khi ra quyết định bán một cổ phiếu, các bạn sẽ bán hết hay giữ giàng một phần?

Bán kinh doanh thị trường chứng khoán xong, thu lợi nhuận, bạn tiếp tục đem số tiền kia tái đầu tư hay là rút về tài khoản? nếu như tái chi tiêu thì đang dùng cục bộ lợi nhuận hay sẽ chỉ trích ra bao nhiêu %/lợi nhuận và tương đối nhiều các vấn đề khác chuyển phiên quanh vốn.

Tương tư, đối với thị ngôi trường forex:

Bạn trích bao nhiêu % tiền nhàn hạ để đầu tư forex?

Bạn ưng ý trader tiền tệ, vàng và chỉ còn số, mỗi một số loại tài sản bạn sẽ phân vấp ngã nguồn vốn như thế nào?

Với chi phí tệ, chúng ta thường trade trên cặp EUR/USD và USD/JPY, vậy thì với số vốn giành riêng cho tiền tệ, bạn sẽ sử dụng từng nào % vốn mang đến cặp EUR/USD và bao nhiêu % vốn mang lại cặp USD/JPY?

Với mỗi cặp chi phí tệ hay đá quý hay từng chỉ số, tỷ lệ vốn mang lại lệnh Buy: lệnh Sell là bao nhiêu và mỗi lượt trade các bạn sẽ bỏ ra từng nào tiền?

Lợi nhuận thu được đang rút về tài khoản hay tiếp tục giữ lại để tăng thêm vốn.

Với giải pháp diễn giải như thế thì các bạn đã tưởng tượng được cai quản vốn là ra làm sao rồi buộc phải không?

Và vào vô vàn những vấn đề liên quan tiền đến thống trị vốn thì bí quyết Kelly sẽ giải quyết và xử lý một vấn đề khá quan tiền trọng, đó là công dụng của phương pháp này sẽ đến biết cân nặng tối ưu cho một lệnh giao dịch, tốt nói bí quyết khác, chúng ta phải ném ra bao nhiêu % trên tổng tài khoản cho từng giao dịch để về tối đa hóa lợi nhuận và sút thiểu khủng hoảng trong nhiều năm hạn.

Công thức Kelly là gì?

Công thức này thứ nhất chỉ được vận dụng cho sòng bài bác và các vụ cá cược. Về sau, những nhà chi tiêu đã vận dụng công thức Kelly nhằm quản trị vốn bên trên nhiều thị trường tài chính khác nhau, nhằm mục tiêu tìm ra tỷ lệ vốn trên một giao dịch thanh toán để tối ưu hóa lợi tức đầu tư trong nhiều năm hạn. Một vài nhà tài chính đã sử dụng thành công công thức Kelly như Warren Buffett, Bill Gross. Đến Edward Thorp, người được mệnh danh là người lũ ông vượt qua thị trường, từ bỏ sòng bội nghĩa Las Vegas cho tới phố Wall cũng thực hiện công thức Kelly để quản trị vốn trong các hoạt động đầu tư chi tiêu của mình.

Công thức Kelly:

Kelly % = W – < (1 – W) / R >, vào đó:

W: xác suất win, xác suất thành công trên tổng số những giao dịch.

R: phần trăm Reward:Risk, xác suất giữa lợi nhuận trung bình trên thảm bại lỗ trung bình trên từng giao dịch.

Ví dụ: trong lịch sử dân tộc giao dịch của mình, chúng ta đã trade tổng cộng 50 lệnh, trong những số đó số lệnh chiến hạ (có lợi nhuận) là 30. Suy ra xác suất win (W) sẽ là 30/50 = 0.6. Trung bình mỗi lệnh chiến thắng thì bạn thắng được 120 pips với trung bình từng lệnh thua bạn thua 75 pips. Vậy thì tỷ lệ Reward:Risk bây giờ sẽ là 120/75 = 1.6.

Ráp vào công thức, ta sẽ sở hữu được Kelly % = 0.6 – < (1 – 0.6) / 1.6 > = 0.35.

Cách xác định giá trị của W và R:

Để tính ra giá tốt trị của W, theo như ví dụ, chúng ta cần khẳng định được tổng số lượt giao dịch của chính mình trong định kỳ sử. Nếu khách hàng là trader nhiều năm thì rất có thể sử dụng theo những chu kỳ như 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng hay một năm… hoặc cũng rất có thể chọn ra một vài lượng lệnh làm sao đó sớm nhất như 50 lệnh ở đầu cuối gần nhất, hoặc nhiều hơn nếu bạn là một trader lướt sóng. Còn nếu khách hàng chỉ mới tham gia trên thị phần thì hãy tính tổng toàn bộ các thanh toán từ trước tới lúc này của mình.

Sau khi đã đạt được tổng số lượt trade thì chúng ta xác định tiếp tất cả bao nhiêu lượt mang đến lợi nhuận, tức là giao dịch thắng, từ kia tính được giá trị của W.

Với R, các chúng ta cũng có thể dễ dàng đo lường và thống kê được tỷ lệ này bằng cách cộng toàn bộ các số pip win (hay số chi phí lợi nhuận) rồi phân tách cho tổng số thanh toán giao dịch thắng, cộng tất cả các số pip thua thảm (hay số tiền thua thảm lỗ) rồi phân tách cho tổng số thanh toán giao dịch thua, kế tiếp chia 2 giá trị trung bình đó với nhau thì mang đến ra hiệu quả của R.

Những trader đã tất cả một hệ thống giao dịch bình ổn thì xác suất giữa Take profit:Stop loss thường là một trong những tỷ lệ thắt chặt và cố định và bao giờ chiến lược thanh toán giao dịch thỏa mãn tỷ lệ đó thì họ mới vào lệnh. Với hầu như trader đó, bọn họ cũng rất có thể sử dụng tỷ lệ Take profit: Stop loss làm cho giá trị của R.

Ý nghĩa của cách làm Kelly

Giá trị của Kelly % sẽ mang đến trader biết được họ nên sử dụng bao nhiêu tỷ lệ vốn cho 1 lệnh giao dịch. Nếu phân bổ số vốn thấp hơn Kelly % thì không thể tối đa hóa lợi nhuận, ngược lại, ví như phân bổ nhiều hơn Kelly % thì ko thể tối thiểu hóa khủng hoảng và roi cũng sút đi.

Giả sử bí quyết Kelly cho kết quả 5%, điều này có nghĩa là bạn nên làm sử dụng 5% vốn cho một lệnh. Nếu như khách hàng trade nhiều cặp tiền khác biệt thì mỗi cặp chi phí cũng nên làm trade 5% vốn bên trên một lệnh.

Ví dụ, một trader trên thị trường chứng khoán có xác suất win là 0.5, xác suất Reward:Risk vừa đủ là 2:1 thì suy ra Kelly % = 0.25. Số lượng này có ý nghĩa sâu sắc rằng trader này chỉ nên dùng 25% vốn để đầu tư chi tiêu vào một cổ phiếu. Nếu hạng mục của anh ta chỉ tất cả 4 mã cp và mỗi cổ phiếu sử dụng 25% vốn để đầu tư chi tiêu thì anh ta sẽ đã đạt được tỷ suất sinh lợi buổi tối đa. Nếu danh mục nhiều hơn thế nữa 4 mã cổ phiếu, số tiền đầu tư chi tiêu vào mỗi cp sẽ ít đi, anh ta sẽ không thể đạt được lợi nhuận tối đa, ngược lại, nếu danh mục có ít hơn 4 mã cổ phiếu, với anh ta áp dụng hơn 25% cho từng mã thì không các không đạt lợi nhuận tối đa mà khủng hoảng còn tăng cao.

Cách áp dụng công thức Kelly

Các trader trên thị phần họ thực hiện công thức này như thế nào? họ sẽ áp dụng theo đúng chế độ của nó hay điều chỉnh lại sao cho phù hợp với từng thị trường và chỉ sử dụng kết quả của cách làm này như một giá trị tham chiếu?

Một sự thật khá phũ phàng là họ không thể nào xác định được xác suất thành công thật sự của bản thân mình cũng như tỷ lệ lời/lỗ một cách đúng đắn nhất.

Xem thêm: Cách Làm Chả Rươi Thơm Ngon, Chỉ Khổ Mũi Hàng Xóm, Chỉ Được Ngửi Không Được Ăn

Thứ nhất, xác suất thành công ở thời điểm đó sẽ khác thời khắc kia, phần trăm lời lỗ ở điều kiện thị trường thông thường sẽ khác so với lúc thị trường biến động.

Thứ hai, cả phần trăm win và xác suất lời/lỗ đều là những giá trị trung bình, giá trị cầu tính buộc phải tất nhiên sẽ không còn thể phản ánh được một cách chính xác những quý hiếm thực cùng sẽ đổi khác dần theo thời gian.

Thứ ba, từ một công thức chuyên sử dụng cho cá cược, cờ bạc, đưa sang các thị trường tài chính, chắc hẳn rằng sẽ có sự không nên số.

Chính vì chưng thế, các trader thường thực hiện công thức Kelly như một giá trị tham chiếu, bọn họ sẽ thay đổi giá trị này để phù hợp hơn với đk của bản thân cùng thị trường.

Nếu bạn đã đo lường cho mình được một phần trăm Kelly, bạn sẽ dễ dàng tạo được một đồ thị biểu diễn quan hệ giữa lợi tức đầu tư và khủng hoảng trong nhiều năm hạn.

Đồ thị thường sẽ sở hữu hình dạng như sau:

Nếu áp dụng đúng xác suất Kelly, thông thường họ sẽ đã có được lợi nhuận tối đa trong dài hạn. Tuy thế nếu tỷ lệ Kelly của chúng ta quá to thì mặc dù lợi nhuận vẫn được về tối ưu nhưng rủi ro khủng hoảng sẽ là thừa cao. Một phần trăm Kelly tiêu chuẩn thường là 0.25 (25%), xác suất này đối với một trader mức độ vừa phải có xác suất win 50%, phần trăm lời/lỗ là 2:1 (lợi nhuận thu được tối thiểu phải gấp hai mức khủng hoảng rủi ro gánh chịu). Nếu xác suất Kelly của chúng ta lớn rộng 0.25 thì cũng nên làm sử dụng 0.25 để ngăn cản rủi ro.

Trên đồ thị, các chúng ta có thể chia thành 3 vùng được đánh dấu bằng 3 màu sắc khác nhau.

Vùng từ bỏ 0 – 0.5K: trên đây được xem là vùng an toàn. Bình an không đồng nghĩa tương quan với không có rủi ro nhưng khủng hoảng rủi ro sẽ thấp nhưng vẫn có thể đạt được một tỷ suất sinh lời như hy vọng muốn. 0.5K là 1 trong những tỷ lệ hoàn hảo và tuyệt vời nhất trong vùng an ninh này.

Vùng từ bỏ 0.5K – K: được coi là vùng mạo hiểm. Ví như sử dụng tỷ lệ Kelly trong vùng này thì lợi tức đầu tư của bạn đúng là sẽ được buổi tối ưu nhất, đặc biệt là tại đúng phần trăm K, nhưng lợi nhuận không tốt hơn là bao mà khủng hoảng lại tăng lên gấp đôi so với 0.5K (nhìn vào đồ dùng thị các các bạn sẽ dễ dàng phân biệt điều này).

Vùng >K: Lợi nhuận tối ưu trong nhiều năm hạn giảm xuống, đồng thời rủi ro tăng cao cần vùng này được coi là vùng rủi ro cao nhất.

Tỷ lệ Kelly tiêu chuẩn là 0.25, tuy nhiên tùy vào mỗi người và tùy từng từng điều kiện thị trường mà từng trader sẽ sở hữu một phần trăm Kelly nhất định. Có người thấp hơn 0.25 nhưng cũng có thể có người cao hơn 0.25. Nếu cao hơn nữa thì tốt nhất chỉ nên số lượng giới hạn ở 0.25.

Chính Edward Thorp cũng khuyên răn rằng, hãy bớt quy mô vị cầm (giảm xác suất vốn đầu tư hay giảm tỷ lệ Kelly) khi thị phần biến động và hãy tăng thêm lại khi nó hồi phục và 0.5K hay nói một cách khác là tiêu chuẩn Half-Kelly được coi là tối ưu rộng vì rất có thể đạt được khoảng chừng ¾ lợi nhuận trong những lúc rủi ro được sụt giảm một nửa.

Hãy tìm thấy tỷ lệ cân xứng nhất với mình tuy nhiên cần suy nghĩ những nguyên tắc thực hiện Kelly sinh sống trên để sút thiểu khủng hoảng rủi ro nhất có thể.

Tính hiệu quả của phương pháp Kelly

Tiêu chuẩn Kelly được trở nên tân tiến dựa trên một phương pháp toán học tập và thành lập nhằm ship hàng cho thị phần cá cược đã từ hơn nửa cầm cố kỷ trước, liệu rằng tiêu chuẩn này bao gồm còn tương xứng ở thời điểm hiện nay và có áp dụng được trên các thị phần tài chính?

Câu vấn đáp là có, với như đã nói, rất tương đối nhiều trader đã áp dụng thành công bí quyết này vào quản trị vốn của chính bản thân mình và cũng có tương đối nhiều nghiên cứu chỉ ra tính kết quả của nó.

Xét về khía cạnh quản trị vốn thì bí quyết Kelly là 1 trong những công nuốm kỹ thuật khôn xiết tốt, giúp cho trader khẳng định được mình nên thực hiện bao nhiêu % vốn cho mỗi giao dịch, mỗi cặp tiền, mỗi hội chứng khoán… hỗ trợ rất tốt cho các trader sở hữu những danh mục chi tiêu có thể đa dạng mẫu mã hóa các danh mục kia một cách kết quả nhất.

Tuy nhiên, như đang nói, công thức Kelly chỉ rất có thể giúp trader trong vấn đề quản trị chi phí bạc, nó trọn vẹn không thể chỉ ra cho các bạn một chiến lược giao dịch cụ thể, từ bỏ việc xác định tài sản buộc phải đầu tư, gia nhập với vị thay Long giỏi Short, tới việc phân tích biến hóa động giá cả trên thị trường….tất cả những bài toán đó sẽ liên quan đến một phạm trù khác, sẽ là kiến thức, là ghê nghiệm, là kỹ năng đầu tư.

Xem thêm: Hướng Dẫn Cách Bắn Tiền Từ Vina Sang Viettel, Chuyền Tiền Ngoại Mạng

Công thức Kelly không phải là luật duy tốt nhất giúp các bạn quản lý vốn, nhưng nó vẫn là hình thức hữu ích cùng dễ áp dụng nhất đối với những ai trước đó chưa từng tiếp cận tới sự việc này. Cùng với tính tác dụng và linh hoạt, cách làm Kelly trở thành giữa những kỹ thuật làm chủ vốn tốt nhất hiện nay. Một chiến lược quản trị vốn công dụng sẽ không chắc mang đến lợi nhuận cao, tuy vậy nó đang hạn chế khủng hoảng và về tối ưu hóa roi trong dài hạn. Chính vì thế, nếu chưa có một hệ thống cai quản vốn, bạn cũng có thể xây dựng ngay lập tức từ bây chừ bằng phương pháp Kelly, hãy thực hành trên tài khoản demo để chăm chú tính hiệu quả và tìm thấy tỷ lệ rất tốt cho mình trước lúc áp dụng trên tài khoản thực.

Chuyên mục: Tài chính