Return on capital là gì

     
Hệ số thu nhập cá nhân trên vốn đầu tư (tiếng Anh: Return on Invested Capital) là một giá trị bằng số được sử dụng để tấn công giá hiệu quả của một công ty trong việc phân bổ vốn dưới sự kiểm soát của người sử dụng đó cho các khoản chi tiêu sinh lời.

Bạn đang xem: Return on capital là gì

Bạn sẽ xem: Return on capital là gì


*

Hệ số thu nhập trên vốn đầu tư

Khái niệm

Hệ số thu nhập trên vốn đầu tư vào tiếng Anh là Return on Invested Capital - ROIC.

Hệ số các khoản thu nhập trên vốn chi tiêu cho biết một doanh nghiệp sử dụng tiền của bản thân để tạo ra lợi nhuận xuất sắc như vậy nào. Bằng việc so sánh lợi tức đầu tư của một doanh nghiệp với chi giá thành vốn bình quân gia quyền (WACC) cho thấy liệu vốn chi tiêu có được sử dụng hiệu quả hay không. Biện pháp này còn gọi đơn giản là "tỉ lệ hoàn vốn" (Return con capital).

Công thức tính ROIC

Công thức tính ROIC là:

ROIC = (Thu nhập ròng - cổ tức) / (nợ + vốn nhà sở hữu)

Công thức ROIC được tính bằng cách đánh giá giá trị mẫu số, tổng vốn là tổng của nợ với vốn chủ sở hữu của công ty.

Có một số phương pháp để tính cực hiếm ROIC. Một là trừ đi tiền phương diện và các khoản nợ ko chịu lãi(NIBCL) -bao gồm các khoản nợ thuế và các khoản cần trả miễn sao chúng chưa hẳn chịu lãi hoặc giá thành - từ bỏ tổng tài sản.

Một phương pháp khác nhằm viết bí quyết tính ROIC là:

ROIC = NOPAT/ Vốn đầu tư

Trong đó:

Vốn đầu tư là số vốn mà công ty/doanh nghiệp đã sử dụng

NOPATlà lợi tức đầu tư hoạt hễ ròng sau thuế

Cách khác để tính vốn chi tiêu là xác định vốn lưu cồn từ bài toán trừ những khoản nợ ngắn hạn cho tài sản ngắn hạn. Sau đó, trừ tiền khía cạnh khỏi quý hiếm vốn lưu giữ động các bạn vừa tính dành được vốn lưu hễ không dùng tiền mặt. Cuối cùng, vốn lưu động không dùng tiền khía cạnh được thêm vào tài sản cố định của công ty, còn gọi là tài sản lâu dài hoặc dài hạn.

Xem thêm: Giải Bài Tập Vật Lý 7 Bài 12 : Độ To Của Âm, Giải Vở Bài Tập Vật Lí 7 Bài 12 Độ To Của Âm

Giá trị ROIC cao hơn túi tiền vốn mang đến biết doanh nghiệp đó dũng mạnh và sẽ phát triển, trong lúc ROIC tốt hơn giá thành vốn cho biết thêm mộtmô hình tởm doanhkhông bền vững.

Yêu cầu của ROIC

ROIC luôn được tính theo tỉ lệ phần trăm và hay được biểu hiện dưới dạng quý hiếm 12 tháng. ROIC đề nghị được đối chiếu với giá thành vốn của một doanh nghiệp để xác định xem công ty có tạo nên giá trị hay không.

Nếu ROIC mập hơn ngân sách vốn bình quân gia quyền (WACC) của một công ty, thì doanh nghiệp nàytạo ra cực hiếm và vẫn được giao dịch thanh toán ở mức cao. Tiêu chuẩn cho việc xác định một doanh nghiệp có tạo ra giá trị hay là không là lợi tức đầu tư vượt thừa 2% giá cả vốn của người tiêu dùng đó.

Nếu ROIC của doanh nghiệp dưới 2%, mang đến thấy doanh nghiệp này không tồn tại vốn dư để đầu tư chi tiêu vào phát triển trong tương lai.

Xem thêm: ▷ Cách Để Màn Hình Máy Tính Luôn Sáng Không Tắt, Cách Để Màn Hình Máy Tính Luôn Sáng

Hạn chế của ROIC

Một điểm yếu của công cụ này là nó không cho thấy gì về phân khúc thị phần mà doanh nghiệp đang tạo nên giá trị. Nếu tính toán dựa trên các khoản thu nhập ròng (trừ đi cổ tức) thay vì NOPAT, kết quả có thể còn to mờ hơn, vì hoàn toàn có thể lợi nhuận khởi đầu từ một sự kiện tốt nhất theo tính chất ngành mà không phải định kì. ROIC cũng cung ứng nền tảng quan trọng cho những công cụ khác ví như tỉ lệ P/E.


Chuyên mục: Tài chính